Законодавче запобігання та практичне регулювання банківських криз в швеции
Відео: Швеція заощадить на лікарняних заради розміщення мігрантів
Зміст
Доповідь шведсько-російського семінару з питань регулювання банківських криз, що відбувся в липні 2000 р в Стокгольмі, містить виклад виступів шведських фінансистів, які аналізують причини і методи подолання банківської кризи в Швеції на початку 90-х років. Причини банківської кризи в Швеції, вважають С.Віотті і П.Енглунд, криються в особливостях економічної політики країни протягом двох попередніх кризи періодів 70х років (політика жорсткого державного регулювання) і 80-х років (політика дерегулювання)., представлений на сайті intexhome.ру, пропонує вам широкий спектр послуг з будівництва і проектування будинків різної складності. Саме на даному ресурсі ви зможете знайти найкращий і перспективний для вас варіант майбутнього житла.
Політика регулювання виражалася в тому, що уряд використовував Центральний банк (ЦБ) як інструмент розподілу фінансових ресурсів країни так, як воно вважало за потрібне. Перевага віддавалася фінансуванню все зростаючого дефіциту державного бюджету і амбітної житлової програми як важливої частини системи добробуту. Були введені обмеження щодо суми наданих банками кредитів і рівня процентної ставки. Фінансовий сектор в той період не відповідав ринковим критеріям не було як такого ні грошового ринку, ні ринку облігацій, ні ринку опціонів і ф`ючерсних контрактів. Ринок акцій превалював над усіма іншими. Існували також серйозні обмеження щодо іноземної валюти та майже повну заборону на міжнародні фінансові інвестиції. Однак шведські багатонаціональні компанії, як важливий інструмент економіки країни, не зазнали на собі будь-яких державних обмежень.
Відео: новини Швеції R-2009-1126 KLIMAT
І.Бекстрём поділяє причини банківської кризи на довгострокові і короткострокові. Перші пов`язані з розвалом Бреттон Вудської системи на початку 70-х років. Втративши стрижень банківська система Швеції виявилася непристосованою до функціонування в умовах дерегулювання. Причина короткострокового характеру це кредитна експансія кінця 80-х років, яка характеризувалася переважним зростанням портфельних інвестицій. Зіграли свою роль і короткострокові кредити в іноземній валюті, отримуючи які шведські позичальники прагнули вигадати на різниці у величині внутрішніх та зовнішніх процентних ставок.
Економічна ситуація 70х років характеризувалася високими темпами інфляції, що призводило до неодноразових девальвація грошової одиниці країни, найбільш велика сталася в 1982 р, коли шведська крона знецінилася на 16%. Фіксований валютний курс в умовах високої інфляції мав своїм наслідком встановлення процентної ставки на рівні, значно перевищує відповідні рівні за кордоном. Однак, оскільки доходи з капіталу обкладалися високими податками, реальна процентна ставка (після сплати податків) була дуже низькою і іноді навіть негативною. Як вважає П.Енглунд, дії уряду з обмеження попиту на кредити в умовах, коли темпи інфляції перевищували зростання процентної ставки, були цілком логічними.
Процес дерегуляції, пік якого припав на осінь 1985 року торкнувся в першу чергу банки, іпотечні та інші фінансові інститути, що спеціалізуються на кредитуванні житлового будівництва і сектора нерухомості. Граничний рівень кредитування був істотно підвищений, що негайно позначилося на збільшенні обсягів кредитів, наданих домашнім господарствам, а потім і корпоративному сектору. У період дерегулювання банки та іпотечні інститути збільшували свої кредити в середньому на 20% в рік. Частка банківських кредитів в іноземній валюті зросла з 25% в середині 80-х років до майже 50% у 19891990 рр. Кредитна експансія супроводжувалася бумом в попиті на житло і інвестиціях в нерухомість, а також роздуванням активів підприємств.
В кінці 80-х початку 90-х років синхронне дію мікро і макроекономічних факторів призвело до того, що в Швеції встановилися:
1) низькі темпи інфляції (різка зміна пріоритетів економічної політики країни акцент був зроблений на боротьбу з інфляцією, що відкрило шлях зростання безробіття);
2) високі реальні процентні ставки (результат впливу ряду міжнародних чинників, таких, як возз`єднання Німеччини);
3) низький рівень витрат на виплату відсотків по відношенню до доходів з капіталу (результат податкової реформи).
В результаті дії цих факторів відбулося різке падіння (на 60%) цін на нерухомість і крах фінансових компаній, що спеціалізуються на обслуговуванні комерційних угод з нерухомістю. Потім був криза на ринку комерційних цінних паперів, а восени 1991 р з проблемою неплатоспроможності зіткнулися банки, спочатку відносно невеликі, а потім і великі, диверсифіковані. Восени 1992 року всі шведські банки були близькі до коллапсу- проблема ускладнилася тим, що іноземні банки закрили свої кредитні лінії. Іноземні спекулянти атакували шведську крону. Швецію вразив гострий фінансово-економічна криза, що загрожував зруйнувати всю фінансову систему країни.
У доповіді приділено багато уваги принципам і методам подолання шведським державою фінансового і конкретно банківської кризи.
Перш за все, в законодавчому порядку був створений спеціальний, незалежне від уряду і будь-якого його органу установа Агентство з підтримки банків (АПБ), націлене на вирішення кризових проблем. Автори Доповіді підкреслюють, що АПБ було створено не для порятунку банків, а для забезпечення платоспроможності фінансової системи Швеції. Агентство мало доступ до державних ресурсів і було наділене широкими повноваженнями. Як зазначає У.Бекстрём, при розробці першочергових кроків уряд керувався такими принципами.
Прозорість і відкритість. Для того щоб зберегти довіру громадськості до банківської системи, влада відкрито визнали всі допущені помилки. Це дозволило призупинити паніку і чутки і почати конструктивну роботу. Досягнення політичного консенсусу в суспільстві, тобто спільні дії та підтримка з боку всіх партій.
Повна і розрахована на довгостроковий ефект «чистка» всієї банківської системи, оскільки при відсутності такої можливе повторення кризи через 510 років. Банки в складній ситуації можуть звертатися до АУК за допомогою, яке, як передбачається, має змінити керівництво банку, але залишити акції за акціонерами. Агентство буде уповноважене надавати урядову гарантію певних претензій до банків. Нова гарантія, на відміну від колишньої, буде покривати тільки ті претензії, які з`явилися після того, як банк потрапив під державний контроль. Тим самим витрати платників податків будуть зведені до мінімуму, а інвестори не будуть боятися вкладати свій капітал в банк під час і після кризи. Через якийсь час АУК зможе прийняти рішення, чи варто дозволити банку збанкрутувати або, навпаки, повернути власникам банку його старе керівництво і надавати урядову гарантію на його зобов`язання в обмін на певні дії з боку банку. У будь-якому випадку власники подумають двічі, перш ніж допустити, щоб банк потрапив в кризову ситуацію.
Відео: У Швеції згоріли відразу кілька притулків для біженців
1) незалежність національних контролюючих органів як від політиків, так і від приватних інтересів;
2) чіткість правил ліцензування, які повинні бути загальними для банків усіх країн;
3) управління ризиками найважливіше завдання контролюючих органів;
4) консолідований нагляд, контроль і спостереження повинні поширюватися на всю банківську систему країни;
5) наділення контролюючих органів повноваженнями щодо обмеження діяльності того чи іншого банку з метою запобігання системної банківської кризи;
6) глобальний міжнародний нагляд за діяльністю банків конгломератів;
Як наголошується в доповіді, дотримання цього мінімуму банківських стандартів дозволить будь-якій країні, в тому числі і Росії, забезпечити макроекономічну стабільність. Для Росії це важливо також і в плані підвищення її міжнародного рейтингу.
